A composição da Taxa de Juros ao cliente final é sempre um debate relevante e, muitas vezes acalorado. As Instituições Financeiras que concedem crédito são definidas como “exploradoras”, visto a grande diferença entre a Taxa Básica de Juros da economia (SELIC) e a Taxa cobrada ao cliente final. É necessário muito cuidado ao analisar a composição da Taxa final ao cliente.

A Taxa Básica de Juros (SELIC) é apenas um componente dessa equação. Mesmo com queda da SELIC, a proporcionalidade de queda da taxa de juros “na ponta” (ao cliente final) é bastante inferior ao % de queda da SELIC, e isso ocorre porque se estima que a Taxa Básica (SELIC) represente menos de 35% do total de juros cobrado do cliente final. Outros componentes são muito importantes, como a Inadimplência, as Despesas Administrativas das Instituições Financeiras, os Tributos e finalmente a Margem de Lucro das Instituições.

Informações do Banco Central mostram que a composição da Taxa ao Cliente Final possui essa composição (gráfico).

De forma simplista, poderíamos dizer que da Taxa cobrada ao Cliente, 1/3 é definido pela SELIC (Taxa Básica de Juros), 1/3 pela Inadimplência + Tributos e 1/3 pelas Despesas Administrativas + Margem das Instituições Financeiras. Note que, a influência direta das Instituições Financeiras é de apenas 1/3 do total da Taxa.

Outro fator importante a destacar é que, conforme a linha de crédito tiver menos risco (garantia de imóvel, carro, 13º salário…) o risco da inadimplência reduz, fazendo com que exista maior correlação entre a SELIC e a Taxa final ao Cliente. Nas linhas de crédito menos garantidas (maior risco), a taxa de Inadimplência possui peso maior na Taxa final ao cliente.